폰테크 10월 이후 4% 넘게 추락한 원화 가치···고공행진 이어질듯

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작성자 행복이 작성일25-11-16 13:00 조회10회 댓글0건

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폰테크 원·달러 환율이 13일 장중 달러당 1475원을 넘어서는 등 상승세가 좀처럼 꺾이지 않고 있다. 10월 이후 원화가치는 4.1% 추락해 주요국 통화 가운데 가장 약세를 보였다. ‘서학개미’ 투자금이 늘어나고 외환당국도 쉽사리 움직이기 힘든 상황이 주요 이유로 꼽힌다. 여기에 ‘강달러’ 현상에 대미 투자 우려 등이 엮여 있어 1400원대 고환율이 지속될 것이란 관측이 나온다.
이날 서울외환시장에서 원·달러 환율은 전장보다 2원 오른 달러당 1467.7원에 주간거래를 마쳤다. 오후 들어 상승세가 꺾였지만, 오전 한때 달러당 1475.4원까지 오르며 지난 4월 이후 최고치를 기록했다.
한국은행이 이날 발표한 ‘10월 이후 국제금융·외환시장 동향’에 따르면 9월말 대비 지난 11일까지 주요국 환율의 달러대비 변동률은 원화가 -4.1%로 주요 선진국·신흥국 통화 중 가장 낮았다. 다카이치 사나에 총리 당선 후 초약세를 보인 일본 엔화(-4%)와는 큰 차이가 없었지만 영국 파운드(-2.1%), 유로(-1.3%)는 물론 대만달러(-1.8%), 인도 루피(0.3%) 등보다 가치 하락 폭이 컸다.
지난달 일평균 변동폭도 5.6원으로 전월보다 1.7원 늘었고 변동률(0.39%)도 전월(0.28%)보다 0.11%포인트 커지는 등 원화 변동성도 확대됐다.
원화 가치가 유독 약세를 보이는 배경은 국내 수급과 심리의 측면이 크다는 분석이 나온다.
지난달 ‘서학개미’는 68억달러어치의 해외주식을 순매수했다. 지난달 무역수지 흑자(61억달러)보다도 7억달러가 많다. 해외 무역으로 벌어들인 돈보다 더 많은 액수를 해외 주식투자로 내보낸 것이다. 올해 주식·채권을 합친 서학개미 증권 순매수액은 455억달러로 지난해 전체 순매수(269억달러)보다 69%나 급등할 정도로 가파르게 늘었다. 달러 수요가 갈수록 커지고 있는 것이다.
그나마 지난달엔 외국인이 코스피 순매수에 나섰지만, 증시와 채권시장 모두 외인 자금이 빠져나가면서 수급환경은 더 나빠졌다. 환율이 더 오를 것으로 예상되자 수출업체도 달러를 팔지 않으면서 달러수요는 높고 공급은 적은 현상이 이어지고 있다. 박상현 iM증권 연구원은 “한은의 추가 기준금리 기대감이 약화되자 국채 선물을 중심으로 외국인 매도세가 확대됐고, 원·달러 환율의 상승 압력으로 작용하고 있다”고 말했다.
외환당국의 개입이나 국민연금의 환헤지 등이 어려워진 것도 환율 상승으로 이어지고 있다. 기획재정부와 미국 재무부가 지난달 환율 정책에 합의하면서 “정부 투자기관의 해외투자는 위험조정과 투자 다변화 목적에 따라 이뤄져야 하며, 경쟁적 목적의 환율을 목표로 하지 않는다”고 명시했다. 국민연금의 환율 방어 목적의 대규모 환헤지 거래에 대한 경고인 셈이다. 이낙원 NH농협은행 FX파생전문위원은 “전고점이 위협된다면 당국 개입이 나올 수 있지만 과거처럼 기세를 꺽는 10억, 20억달러 규모의 대규모 개입은 어려울 것이라고 본다”고 말했다.
시장에선 외환시장의 기초체력상 1500선까지 가진 않겠지만 1400원대 고환율이 고착화될 수 있다는 전망이 나온다. 이 전문위원은 “과거 장기추세가 1200원이었다면 지금은 200원 정도 범위가 높아졌고, 대미투자라는 수급 이슈도 더해져 장기적으론 1400원이 뉴노멀이 될 수 있다”고 말했다.
도널드 트럼프 미국 행정부가 중남미에서 안보·경제 영향력을 확장하고 있는 가운데 오는 16일(현지시간) 열리는 칠레 대선에서 좌·우파 후보가 접전을 펼치고 있다. 이번 1차 투표에서 1, 2위 후보가 결선에 진출하면 강경 우파 후보의 당선이 유력해진다.
여론조사기관 파넬시우다다노가 지난 1일 투표 전 마지막으로 발표한 여론조사에서 중도·좌파 연합의 히아네트 하라 공산당 후보는 26%의 지지를 얻으며 강성 우파 호세 안토니오 카스트 공화당 후보(21%)를 5%포인트 차이로 앞섰다. 보수 성향 에블린 마테이(독립민주연합당)와 극우 요한 카이세르 하원의원(국가자유당)은 각각 14% 지지를 얻어 공동 3위다.
이번 1차 투표에서 과반 표를 얻는 후보가 없으면 1, 2위 후보가 결선에 진출한다. 엘메르쿠리오 등 칠레 언론은 여론조사에서 50%대 지지를 받는 후보가 없는 만큼 오는 12월14일 결선 투표에서 하라 후보와 카스트 후보가 맞대결을 펼칠 가능성이 클 것으로 전망했다. 현재 지지율 1~4위 후보 중 하라 후보만 진보 성향이어서 결선에서는 카스트 후보가 더 유리해진다.
하라 후보는 가브리엘 보리치 현 정권에서 노동·사회보장부 장관을 지냈다. 그는 불평등 문제에 저항하는 의미로 ‘노타이’로 다니는 보리치 대통령과 학생 운동가 출신이라는 공통점을 갖고 있다. 하라 후보는 국세청 세무조사관으로 일했으며 변호사 자격증을 갖고 있다.
노동부 장관 시절 주 40시간 근무제와 연금 개혁을 주도한 하라 후보는 현 정부의 사회 복지와 노동 개혁을 이어가겠다고 공약했다. 다만 그는 더 급진적인 정책을 추진해야 한다는 공산당 주요 기조와는 거리를 두고 있다. 미국과 관련해선 ‘친미’ ‘반미’ 모두 지양하고 국익에 초점을 둔 실용적 외교를 하겠다고 밝혔다.
올해 칠레 선거운동 중에는 극우 후보들이 존재감을 드러냈다. 극우 유튜버 출신 카이세르 의원은 유튜브에서 “강간할지도 모르는 이민자를 데려오는 정당을 투표하는 여성들에게 투표권을 줘선 안 된다” “좌파가 주도하는 모든 사회적 의제는 ‘PC(정치적 올바름) 광기’이다. 이에 대해 전쟁을 선포해야 한다” 등 극단적인 혐오 발언을 해 비난받은 바 있다. 이번 대선에서는 최근 몇 년 사이 치안이 나빠진 틈을 타 국경 장벽 건설, 불법 이민자 즉시 추방 등 트럼프 대통령과 유사한 공약을 내세웠고, 막판 스퍼트를 올려 지지율을 3위까지 끌어올렸다.
대선에 세 번째 도전한 카스트 후보는 경제 분야에서 카이세르 의원보다는 온건한 입장이지만 그 역시 ‘극우’로 불린다. 변호사인 그는 “불법 이민 차단을 위해 국경에 도랑을 파야 한다”고 발언했고 군부 독재자인 아우구스토 피노체트를 미화한 전력이 있다. 카스트 후보는 안보와 자유시장 경제 강화, 이민 통제를 주요 공약으로 내세웠다.
결선 진출이 유력한 카스트 후보는 당선 시 미국의 라틴아메리카에서의 마약 카르텔 단속 작전에 협력하겠다는 입장이다.
결선 투표에서 보수·극우 지지층이 결집해 우파 후보가 당선되면 칠레도 ‘친트럼프’ 노선을 탈 것으로 관측된다. ‘핑크 타이드’(온건 사회주의 집권)가 이어지던 남미에서는 최근 2년간 에콰도르, 아르헨티나, 파라과이, 볼리비아에 친미 보수 정권이 집권했다.
풍부한 광물자원과 안정적인 민주주의 체제를 바탕으로 ‘남미의 부국’으로 발전한 칠레에서는 진보·보수 정부가 번갈아 가면서 집권했다.
새 대통령은 내년 3월11일 취임한다. 칠레 대통령 임기는 4년이며 연임은 불가하다.
미국의 통화정책 불확실성이 고조되면서 14일 코스피 지수가 4% 가까이 급락했다. 동학개미가 4년 반만에 코스피에서 3조원 넘게 ‘사자’에 나섰지만 삼성전자와 SK하이닉스 등 반도체 주가 급락하며 지수를 끌어내렸다. 외국인도 2조원 넘게 순매도에 나섰다. 원·달러 환율은 다만 외환당국의 구두개입으로 1450원대로 내려왔다.
이날 코스피는 전장보다 159.06포인트(3.81%) 내린 4011.57에 거래를 마감했다. 지난 8월1일 이후 최고 하락률(3.88%)을 기록한 것으로, 코스피에 매도 사이드카가 발동됐던 지난 5일(-2.85%)보다도 더 크게 추락했다.
한·미 무역협상 팩트시트 발표로 HD현대중공업(3.17%) 등 조선주가 강세를 보였지만 인공지능(AI)과 관련된 반도체, 이차전지, 전력업종이 급락하면서 지수도 부진했다. 정부 정책 효과에 최근 상승세를 보였던 보험, 지주 등도 외국인 차익실현 여파에 5% 넘게 하락하면서 지수가 힘을 쓰지 못했다.
삼성전자는 전장보다 5600원(5.45%) 하락한 9만7200원, SK하이닉스는 5만2000원(8.50%) 급락한 56만원에 거래를 마치면서 두 종목 모두 이달 최저 종가를 기록했다.
증시 상승의 원동력이 됐던 미국의 금리인하 기대가 꺾이면서 금리동결시 타격을 받는 AI를 중심으로 낙폭이 컸다. 이경민 대신증권 연구원은 “중도 성향을 띄던 미 연방준비제도(연준) 위원들도 일제히 매파적이고 신중한 태도로 선회했다”며 “금리인하 기대감 후퇴 영향으로 성장주와 기술주의 부담이 증가했고 AI기업의 거품 우려가 더해지면서 글로벌 증시 전반의 하락세가 뚜렷했다”고 말했다.
위험회피 심리가 커지자 외국인이 대거 ‘팔자’에 나서며 지수가 더 빠르게 하락했다. 이날 개인은 지난 2021년 5월 이후 처음으로 유가증권시장에서 3조원 넘게 순매수(3조2327억원)했다. 상장지수펀드(ETF) 상장지수증권(ETN) 등을 포함한 개인 순매수액은 4조원을 웃돌았다.
동학개미의 대거 ‘순매수’에도 외국인이 2조3666억원, 기관이 8995억원 순매도하며 지수를 끌어내렸다. 코스피 선물을 포함하면 이날 외국인의 순매도는 약 3조원에 달했다.
위험회피 심리가 커지고 외국인의 순매도로 수급이 악화됐지만, 원·달러 환율은 오히려 하락세를 보였다.
이날 서울외환시장에서 원·달러환율은 전날보다 10.7원 내린 달러당 1457원에 주간거래를 마쳤다. 환율 주간종가가 1450원대로 내려온 것은 지난 10일 이후 4거래일 만이다.
이날 원·달러 환율은 전날보다 4.2원 오른 1471.9원에 거래를 시작해 장중 1474.9원까지 올랐다. 그러나 외환당국이 구두개입에 나서고 국민연금의 환 헤지 개입 가능성이 커지면서 단숨에 20원 가량 하락, 1450원 중반까지 떨어졌다. 한·미 무역협상 팩트시트의 외환시장 안정 항목을 확인하면서 장중 1452원까지 떨어지기도 했다. 이날 환율의 장중 변동 폭은 22.9원으로 지난 5월 2일(34.7원) 이후 가장 컸다.

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